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In diesem Artikel werfen wir für dich einen Blick auf wichtige Ereignisse und Entwicklungen aus 2024 und geben Einblicke auf das mögliche Geschehen von 2025. Dabei greifen wir auch auf Einschätzungen unserer Partner*innen BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, sowie Fidelity International und Pictet Asset Management, beides global tätige Investmentmanagement-Unternehmen, zurück.
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Die Informationen in diesem Artikel und auch der Artikel selbst sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.
2024 – Was wir von diesem Jahr lernen können
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Zinsentwicklung
Die Zinspolitik der Zentralbanken:
Im Jahr 2024 haben die Europäische Zentralbank (EZB) und die US-Notenbank (Fed) ihre Zinspolitik angepasst, was zu Bewegungen an den Märkten führte. Was nun den europäischen Zinsausblick für dieses Jahr anbelangt und basierend auf den Markterwartungen Ende 2025, wird der EZB Einlagezinssatz bei etwa 2 % liegen. Im Vergleich zu den Markterwartungen per Mitte Dezember liegt der Wert zum Jahresende höher, da seinerzeit 1,83 % erwartet wurden. Die Veränderung, die dabei zum heutigen Stand eingepreist ist? Ende Jänner sollte das mit 98 % Wahrscheinlichkeit und rund -0,25 % gesetzt sein. Was die Anzahl der erwarteten Zinssenkungen betrifft, sollen bis inkl. Juni 2025 rund drei Zinssenkungen erfolgen. (Quelle: „Overnight Index Swaps – Abfrage per 16.1.2025 14:20)
Pictet sieht die Inflation in Europa wahrscheinlich zurückgehen, aber die Volkswirtschaften sind im Kern schwach. Somit hat die Europäische Zentralbank Spielraum für Zinssenkungen, vielleicht sogar unter den neutralen Wert. (Quelle: Jahresausblick 2025 | Pictet Asset Management)
Anleihenmärkte und Volatilität: Die Anleihenmärkte blieben von hoher Volatilität geprägt, mit rückläufigen Renditen, die für Investor*innen in höher verzinste Anleihen Chancen eröffneten. Fidelity betont im eigenen Unternehmensausblick, dass der Anleihenmarkt auch 2025 im Bann der Zinsen stehen wird. (Quelle: Anleihemärkte: Im Bann der Zinsen)
Beobachtung:
Anleihenmärkte werden also möglicherweise weiterhin vom Auf und Ab geprägt sein. Steigende Zinsen könnten ferner zu unsicheren Märkten führen. Sinkende Renditen könnten ein Grund sein, in höher verzinste Anleihen investieren zu wollen. Eine breite Anleihe-Diversifikation mittels Fonds und Fokussierung auf Anleihen aus stabilen Volkswirtschaften könnten sinnvoll sein.
Aktienmärkte und Sektoren der Börse im Fokus:
Technologie und KI: Der Technologiesektor, insbesondere Künstliche Intelligenz (KI), war ein dominierendes Thema. Unternehmen im Bereich KI, Halbleiter und Software konnten hohe Wachstumsraten erzielen. Besonders die Bewertungen von US-Aktien standen dabei im Fokus, da Märkte ein „Goldilocks-Szenario“ einpreisten – ein Gleichgewicht zwischen Inflation und Wirtschaftswachstum.
Defensive Sektoren und nachhaltige Investitionen: In Europa gewannen defensive Sektoren wie Konsumgüter und Industrieunternehmen an Bedeutung. Nachhaltige Anlagestrategien, wie etwa in den Bereichen Wasser und Biotechnologie, zeigten auch 2024 vielversprechende Potenziale.
Beobachtet
Künstliche Intelligenz (KI) bleibt ein wichtiges Thema und dürfte weiterhin von starkem Wachstum profitieren. Unternehmen aus den Bereichen Halbleiter und Automatisierung könnten ebenso wie Anlagen in Konsumgüter interessant sein.
Chancen und Herausforderungen
Der Biotech-Sektor verzeichnete eine Erholung, die durch steigende Innovationen und ein dynamisches Mergers & Acquisitions-Umfeld (M&A-Umfeld) unterstützt wurde. Dieser Sektor spielt eine zentrale Rolle in der Gesundheitsversorgung, Landwirtschaft, Umwelttechnologie und vielen anderen Bereichen. Besonders die Einführung neuer Therapien und die Fortschritte in der Gen- und Zelltherapie gaben langfristigen Investitionen Anlass zur Hoffnung. Dazu sei noch gesagt, dass Gen- und Zelltherapien das Potenzial haben, die Behandlung vieler schwerer und bisher unheilbarer Krankheiten positiv zu verändern. Pictet hat dabei ebenso mögliche innovative Entwicklungen am Biotech-Sektor im Blick, welche Anleger*innen Möglichkeiten in einer sich erholenden Branche bieten könnten.
Hinweis: Bitte beachte, dass Wertpapiere kapitalmarktbedingten Wertschwankungen unterliegen und Veranlagungen in Finanzinstrumente mit erheblichen Verlusten verbunden sein können. Das mit der Veranlagung verbundene Risiko sowie allenfalls eintretende Verluste trägst du selbst.
Beobachtet
Unternehmen, die bahnbrechende Therapien und innovative Ansätze wie Gen- und Zelltherapien entwickeln, könnten langfristige Wachstumsimpulse liefern.
China und Schwellenländer: In Schwellenländern, wie Indien und Brasilien, gab es weiterhin starke Wachstumsimpulse, während China mit einer durchwachsenen wirtschaftlichen Entwicklung zu kämpfen hatte.
Beobachtet
Ein diversifiziertes Portfolio mit Anlagen, die auf das Potenzial von Schwellenländern setzen, könnte sinnvoll sein. Geopolitische Risiken sollten nicht außer Acht gelassen werden.
Heute für morgen investieren: Was uns 2025 in der Finanzlandschaft erwarten könnte
Makroökonomische Entwicklungen:
Zins- und Inflationspolitik: Für 2025 wird eine Fortsetzung der vorsichtigen Zinspolitik erwartet, wobei Zinssenkungen wahrscheinlich weitergeführt werden. Ein stabiler Zinssatz wird als notwendig erachtet, um einerseits die Inflation unter Kontrolle zu halten und andererseits das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Pictet und Fidelity gehen davon aus, dass Zinsen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften eine Schlüsselrolle in den makroökonomischen Entwicklungen 2025 spielen werden. (Quellen: Jahresausblick 2025 | Pictet Asset Management, Ausblick 2025)
Weltwirtschaft im Wandel: Das Jahr 2025 könnte von einer stabileren Wirtschaftsentwicklung geprägt sein, die durch verschiedene geopolitische und makroökonomische Risiken beeinflusst wird. Langfristige Trends, wie der technologische Fortschritt und der Übergang zu nachhaltigeren Wirtschaftsmodellen, könnten dabei eine Schlüsselrolle spielen. Fidelity geht davon aus, dass der breite Markt 2025 aufholt, was für Privatanleger*innen theoretisch spannende Perspektiven eröffnet. In diesem Kontext deutet der breite Markt darauf hin, dass die gesamte Marktentwicklung berücksichtigt wird, nicht nur einzelne, besonders starke oder schwache Aktien. Die zwei Stichwörter dazu können breitere Streuung und Diversifikation sein. (Quelle: Aktien: Der breite Markt holt auf Fidelity geht davon aus, dass der breite Markt 2025 aufholt, was für Privatanleger*innen einmal theoretisch spannende Perspektiven eröffnet.)
Vielversprechende Sektoren und Anlagestrategien:
Technologie und KI: Die Chancen im Technologiesektor, insbesondere in der KI, dürften 2025 weiterwachsen. KI wird zunehmend branchenübergreifend eingesetzt und Unternehmen, die in Software, Halbleiter und Automatisierung investieren, dürften von dieser Entwicklung profitieren. Insbesondere die Rolle von KI im Bereich der Enabling Technologies (Halbleiter, Speichertechnologien) und der Automation (Business Process Automation) wird als vielversprechend angesehen.
Nachhaltigkeit und grüne Technologien: Anlagestrategien, die auf Nachhaltigkeit und Umwelttechnologien setzen, sind anscheinend weiterhin im Trend. Besonders im Bereich der Wasserwirtschaft und der nachhaltigen Gesundheitsstrategien bieten sich wohlmöglich langfristige Wachstumschancen.
Biotech: Die Biotechnologie gehört zu den potenziellen Wachstumssektoren. Der Fokus auf Innovationen in Bereichen wie Gen- und Zelltherapien und die weitere Verbesserung der Finanzierungsmöglichkeiten dürften 2025 weiterhin ein starkes Wachstumspotenzial bieten.
Risiken und Unsicherheiten:
Geopolitische Spannungen: Die geopolitischen Risiken, einschließlich der Unsicherheiten im Zusammenhang mit der China-Politik und dem internationalen Handel, könnten auch 2025 zu Marktvolatilität führen. Anleger*innen sollten sich auf mögliche geopolitische Schocks vorbereiten und ihre Portfolios gegebenenfalls entsprechend absichern.
Volatilität an den Märkten: Die Märkte könnten weiterhin volatil bleiben, insbesondere wenn unerwartete Ereignisse, wie Naturkatastrophen, politische Veränderungen oder andere Erschütterungen, auftreten.
Beobachtet:
Von einer fortlaufenden Marktvolatilität ausgehend, kann man sein Portfolio breit streuen, um sich so möglicherweise besser auf Unvorhergesehenes einstellen zu können. Bedenke dabei, das Risiko bleibt bestehen.
Stichwort: Diversifizierung
BlackRock, größter Vermögensverwalter der Welt und ebenso unser Partner, sieht 2025 als ein Jahr der Marktgelegenheit, in dem vor allem diversifizierte Anlagestrategien gefragt sein werden. Das Unternehmen betont, dass die Märkte nach den Unsicherheiten von 2024 im Jahr 2025 wieder stabiler werden könnten, wobei auch weiterhin geopolitische Risiken und Marktschwankungen eine Rolle spielen. Passive Anlagestrategien, wie ETFs, die eine vielleicht kostengünstige und risikoarme Möglichkeit bieten, in ein breitgestreutes Portfolio zu investieren sind dabei ein wichtiger Aspekt.
Für Anleger*innen, die eine ausgewogene Strategie bevorzugen, empfiehlt BlackRock eine breite Marktdiversifikation. Dies beinhaltet sowohl traditionelle Anlageklassen wie Aktien und Anleihen als auch neuere, alternative Anlagemöglichkeiten.
Für alle, die einerseits für ihre Zukunft vorsorgen möchten und sich andererseits dabei auf die Wahl des Risikos beschränken wollen, gibt es von BlackRock exklusiv bei der bank99 die vermögensanlage99. Ein ETF-Dachfonds, den es in 4 Fondsprofilen gibt: defensiv, konservativ, progressiv und dynamisch. Je nachdem wie hoch die Risikobereitschaft ist und auf jeden Fall eine transparente Mischung von Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten. Interessant für erfahrene Anleger*innen oder Neulinge.
